证监会有关部门负责人就发布高质量建设北京证券交易所的意见答记者问

　　1.请先容《中国证监会关于高质量建树北京证券买卖营业所的意见》出台的配景。

　　答：设立北京证券买卖营业所是党中央、国务院驻足构建新成长名堂、敦促高质量成长作出的重大决定陈设，也是成本市场处事中小企业的创新设施。2021年9月以来，在以习近平同道为焦点的党中央坚定率领下，证监会切实进步政治站位，强化义务继续，增强统筹和谐，僵持错位成长、突出特色、守正创新，踏实推进北交所建树各项事变，实现了精采开局，相干基本制度布置担当住了检讨，市场成长切合开市时的预期。

　　党的二十大对健全成本市场成果、进步直接融资比重、支持中小企业成长、强化企业科技创新主体职位等作出全面陈设。7月24日，中央政治局集会会议明晰提出“要活泼成本市场，提振投资者信念”。本年以来，证监会以开展进修贯彻习近平新期间中国特色社会主义头脑主题教诲为契机，环绕推进北交所一连康健成长主题，普及开展观测研究，体系评估市场运行环境，说明研判新形势新使命，在充实听取市场意见的基本上，着眼于落实国度计谋陈设、更甜头事高程度科技自立自强，聚焦市场要害焦点题目，集全体系之力，统筹推进北交所不变康健成长，拟定了《中国证监会关于高质量建树北京证券买卖营业所的意见》(以下简称《意见》)。这也是建树中国特色当代成本市场“1+N+X”政策框架的专项布置。

　　《意见》拟定进程中的首要思量是，北交所是我国多条理成本市场系统的重要一环，必需僵持处究竟体经济和国度计谋，将健全成本市场成果与促进中小企业康健成长、支持高程度科技自立自强等细密团结起来，助力“科技—财富—金融”良性轮回。在详细落实中，要害是要恪守定位、突出特色、注重统筹。一方面，打造处事创新型中小企业主阵地是党中央赋予证监会的义务和责任。高质量建树北交所，必需紧紧掌握这必然位，驻足新设市场现实，与沪深买卖营业所错位成长，走特色化、差别化之路，进一步完美契合创新型中小企业的特色制度布置，加速形成较量上风和特色品牌，固定起劲向好趋势，出力拓展生长空间。另一方面，高质量建树北交所是个体系工程，涉及方方面面，要增强全局性经营、整体性推进，统筹好局限建树与质量晋升、投资端融资端布局优化与买卖营业机制改良、一二级市场和谐成长、多条理成本市场互联互通等各项事变，打出政策“组合拳”，形成体系集成效应。

　　同时也要深刻熟悉到，建树北交所是我国成本市场处事中小企业的全新试探，没有成熟履历可供小心，市场成长具有恒久性、体系性和难题性，买卖营业所吸引力的晋升、良性市场生态的形成等都必要一个进程，必要保持定力，稳扎稳打，久久为功。

　　2.在晋升市场活动性方面有何思量？

　　答：北交所开市以来，日均成交10亿元阁下，活动性程度切合中小市值股票活动性的凡是示意。活动性是买卖营业所的血脉，是市场估值订价的重要身分，为更甜头事创新型中小企业，推进北交所进一步高质量成长，必需有足够的活动性作支撑。一向以来，市场各方对进步北交所活动性程度也提出一些意见提议。

　　在这种配景下，《意见》将改进市场活动性作为重点。一方面，大力大举推进投资端建树，通过扩大投资者步队、优化投资者布局、晋升投资者参加度，为市场引入更多增量资金；另一方面，通过完美买卖营业机制，更好施展做市商和融资融券等制度成果，晋升买卖营业活泼度。另外，上市公司是成本市场可一连成长的基石，办理北交所活动性的基础在于要有优质的投资标的。基于这一思量，《意见》提出了优化刊行上市布置、全面晋升上市公司质量等设施，目标是尽快聚积一批可以或许支撑市场深度、浮现市场上风、具有品牌效应的高质量上市公司，为活动性改进提供有用支撑。

　　必要声名的是，因为处事工具、参加主体、成长阶段等存在很大差别，评价北交所活动性的指标不能简朴对标沪深买卖营业所，要害还要看到活动性程度可否保障支持融资、订价、风险打点等市场成果有用施展。

　　3.在投资端有哪些法子布置？

　　答：《意见》着眼于促进投融两头动态均衡与布局优化，在投资端方面推出了一系列改良法子。

　　一是引导公募基金扩大败交所投资。今朝，北交全部11只主题基金和12只指数基金，公募基金参加力度尚有待晋升。本次改良将完美基金打点人分类禁锢评价系统，引导公募基金打点人加大投资北交所上市公司力度，支持北交所主题公募基金产物的注册和创新。

　　二是应承私募股权基金通过二级市场增持其持股公司的股票。私募股权基金一向是新三板的重要参加主体。北交所设立后，私募股权基金不能继承买入上市公司股票，只能单边卖出。《意见》驻足北交所上市中小企业多半处于成恒久的现实，应承私募股权基金通过二级市场增持其上市前已持有的北交所上市公司股票，有利于更好促进“投早投小投科技”。

　　三是增强精准处事。通过指导北交所一连开展“走进投资者勾当”、完美上市公司与投资者交换机制、进步投资者信息获取和参加买卖营业便利度等方法，进步对隐藏投资者和已开户投资者的吸引力，后续再视市场运行环境研究论证布局性优化投资者恰当性打点要求。

　　另外，《意见》还就加大力大举度引入社保基金、保险资金、年金等中恒久资金，维护投资者正当权益等作出布置；同时支持处所施展投资引领浸染，设立面向北交所市场的创投、并购、投资等专项基金。

　　4.本次改良在完美买卖营业机制方面有何设施？

　　答：北交所融资端以中小企业为主，投资端为及格投资者，在这一市场布局下，必要充实验展买卖营业机制成果，完美具有特色的制度布置，促进市场保持公道活动性程度。

　　做市商制度有利于进步中小市值股票的活泼度、活动性。本年2月北交所引入该制度以来，做市商制度成果起源施展，今朝共有15家券商开通北交所做市权限，做市买卖营业金额占做市标的股票成交总金额的6%阁下。近期，将以优化做市机制为重点，继承完美北交所买卖营业制度，首要包罗：一是扩大做市商步队。颠末多年成长，新三板市场已经形成一批深耕做市营业的券商步队。前期，为实现稳起步，北交所做市商天资打点参照科创板。本次按照市场成长现实，拟拟定与北交所市场特性越发匹配的做市商天资要求，应承切合前提的新三板做市商参加北交所做市营业，扩大败交所做市商数目。后续还将研究引入私募基金开展北交所做市买卖营业营业。二是富厚做市商库存股来历。首要思量是，应承做市商通过参加计谋配售获取做市库存股。三是低落做市本钱。调降做市买卖营业用度；健全北交所做市商评价鼓励机制，晋升做市商参加起劲性。